威海广泰:业绩略低于预期明升M88.com

October 31, 2013 | tags 明升娱乐城   | views
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  事务

  公司发布2013年3季报,3季报显示公司停业收入、归属母公司净利润别离为6.15亿元、0.63亿元,同比别离增加5%、11%,实现每股收益0.21元,我们对此点评如下:

  投资要点

  前3季度业绩略低于预期。从公司前3季度业绩来看,实现每股收益0.21元,略低于我们预期,我们认为空港地面设备营业停业收入增速下滑、毛利率下降是次要缘由。我们认为空港地面设备营业停业收入增速下滑是受国内机场投资力度削弱影响,毛利率下降是受国内激烈市场所做影响。

  分析费用率上升也影响了业绩增加。2013年前3季度分析费用率为19.76%,高于客岁同期程度(16.93%),此中办理费用及财政费用上涨幅度较大,从而使得分析费用率提拔,影响了业绩增加。

  下调公司盈利预测。鉴于3季报所反映出的消息,我们下调了对公司盈利预测,细致环境见附录。同时该当指出的是,公司是通用航空的受益标的,公司航空位面设备部门产物可使用于通用机场,公司也提出航空位面设备向小型化标的目的成长。

  财政取估值按照季报反映的环境,我们下调公司盈利预测,估计公司2013-2015年每股收益别离为0.33、0.38、0.43元(原为0.37元、0.45元、0.54元),按照2013年可比公司平均市盈率29倍进行估值,赐与方针价9.57元,维持公司增持评级。

  风险提醒

  行业过度合做风险、原材料价钱波动风险注释已竣事,www.m88bet.com您能够按alt+4进行评论




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